Depuis 2024, le régime fiscal IFICI a remplacé au Portugal le statut de résident non habituel (RNH). Contrairement au RNH, qui défiscalisait les pensions de source étrangère, l’IFICI ne les a jamais couvertes : réservé aux professions qualifiées, il exclut les pensions de toute exonération.
L’essentiel
- Le statut de résident non habituel (RNH) est fermé aux nouveaux arrivants ; son successeur, l’IFICI, cible les professions qualifiées de la recherche et de l’innovation.
- Les pensions de source étrangère sont exclues des exonérations IFICI et relèvent du barème progressif portugais de l’IRS (jusqu’à 48 %).
- Les expatriés déjà enregistrés au RNH conservent leur régime jusqu’au terme de leur période de dix ans (exonération pour les enregistrements antérieurs à 2020, taux de 10 % pour ceux d’avril 2020 à fin 2023).
Le RNH fermé, l’IFICI ne couvre pas les pensions
Le Portugal a fermé son statut de résident non habituel aux nouveaux arrivants et l’a remplacé par l’IFICI (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação), créé par la loi de finances 2024 (Lei n.º 82/2023, article 58.º-A do Estatuto dos Benefícios Fiscais) et précisé par la Portaria n.º 352/2024/1 du 23 décembre 2024. Ce régime applique un taux de 20 % aux revenus d’activité qualifiés et exonère l’essentiel des revenus de source étrangère, mais il exclut expressément les pensions.
Comme le rappelle Portugal Resident, un retraité qui s’installe aujourd’hui ne bénéficie donc plus d’aucun traitement préférentiel sur sa pension : celle-ci est imposée au barème progressif de l’IRS.
Ce que perdent les retraités qui arrivent aujourd’hui
Sous l’ancien RNH, les pensions étrangères étaient exonérées avant 2020, puis taxées à un taux forfaitaire de 10 % pour les enregistrements effectués d’avril 2020 à fin 2023. Les personnes déjà enregistrées conservent ce régime jusqu’à la fin de leur fenêtre de dix ans. Pour tout nouvel arrivant, en revanche, l’avantage a disparu, ce qui modifie sensiblement le calcul d’une expatriation-retraite au Portugal.
Il faut distinguer deux plans : l’imposition de la pension elle-même, qui dépend de la résidence fiscale et de la convention franco-portugaise, et la gestion du capital d’épargne, sur laquelle l’expatrié garde la main.
Le contrat luxembourgeois, une enveloppe neutre et portable
C’est sur ce second plan que le contrat d’assurance vie luxembourgeois trouve sa place. Son atout est de viser une neutralité fiscale : le contrat n’ajoute en principe pas de couche d’imposition propre, la fiscalité applicable relevant généralement du pays de résidence du souscripteur, sous réserve des règles locales, des conventions et d’éventuelles requalifications. Pour un patrimoine mobile, susceptible de repasser par la France ou de rejoindre l’Espagne, le contrat peut le plus souvent s’adapter sans être dénoué, comme le détaille notre guide sur la fiscalité par pays de résidence.
Cette réflexion vaut d’abord pour un capital retraite significatif, au-delà du ticket d’entrée du contrat luxembourgeois (de l’ordre de 250 000 €). Le contrat n’exonère pas une pension de l’impôt portugais : il structure le capital retraite. L’enjeu se déplace alors vers l’arbitrage entre le revenu de pension, imposé au barème portugais, et des rachats programmés opérés sur un contrat portable, calibrés selon la résidence et les conventions. Multi-devises, fonds internes (FAS, FID) et triangle de sécurité offrent un cadre utile pour une épargne d’expatriation, et pour préparer une sortie en capital ou en rente selon la résidence retenue.
Ce que ça change pour vous
Si vous envisagez le Portugal pour votre retraite, la fenêtre fiscale qui rendait les pensions étrangères peu taxées n’est plus ouverte aux nouveaux arrivants : vérifiez votre date d’enregistrement et l’échéance de votre période RNH si vous en bénéficiez déjà. Pour un capital retraite significatif destiné à compléter vos revenus, un contrat luxembourgeois, neutre et portable, peut justifier d’en parler à un conseiller, sous réserve des conventions fiscales et de votre situation propre.
Source : Portugal Resident · Rubrique Actualités · lundi 17 août 2026
