En 2025, l’assurance vie française signe sa collecte nette la plus élevée depuis 2010, portée par les unités de compte. Un marché de volume qui rappelle ce que les patrimoines élevés attendent d’un contrat luxembourgeois.
L’essentiel
- Collecte nette de 50,6 milliards d’euros en 2025, un plus-haut depuis 2010, supérieur de 22,1 milliards à 2024 (France Assureurs, bilan annuel désormais consolidé, publié le 27 janvier 2026).
- Cotisations de 192,1 milliards d’euros (+10 %), dont 42,5 milliards de collecte nette en unités de compte contre 8,1 milliards en fonds euros ; encours total à 2 107 milliards (+6,1 %).
- Pour un patrimoine élevé, la performance du marché de masse ne remplace pas la profondeur de gestion et le cadre de sécurité propres au contrat luxembourgeois.
Une collecte 2025 au plus haut depuis 2010
Selon le bilan annuel désormais consolidé de France Assureurs, publié le 27 janvier 2026, l’assurance vie a enregistré en 2025 une collecte nette de 50,6 milliards d’euros. C’est un niveau inédit depuis 2010, supérieur de 22,1 milliards à celui de 2024. Les cotisations ont frôlé les 200 milliards, à 192,1 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an.
La bascule vers les supports en unités de compte porte l’essentiel de cette dynamique. La collecte nette en UC atteint 42,5 milliards d’euros, contre 8,1 milliards pour les fonds en euros. À fin décembre 2025, l’encours total franchit 2 107 milliards d’euros, en progression de 6,1 % sur l’année.
Un marché de volume, pas de sur-mesure
Ces records de volume traduisent d’abord la force de distribution des grands réseaux de bancassurance, qui captent la majeure partie de la collecte du marché français. Le contrat de droit français reste un produit calibré pour une clientèle large, avec un ticket d’entrée modeste et une gamme de supports standardisée.
Pour un patrimoine élevé, la question n’est pas le volume collecté mais la profondeur de gestion accessible. À partir de 250 000 euros, le contrat luxembourgeois ouvre des possibilités que la collecte de masse ne reflète pas : au-delà des unités de compte cotées, il donne accès aux fonds internes dédiés et aux fonds d’assurance spécialisés, gérés sur mesure. Le panorama des FID, FAS et FIC détaille ces enveloppes de gestion.
S’y ajoutent deux atouts structurels souvent recherchés par les hauts patrimoines et les expatriés :
- la neutralité fiscale du Luxembourg, qui laisse s’appliquer la fiscalité du pays de résidence du souscripteur, un point utile en cas de mobilité internationale ;
- le multi-devises et le cadre de protection dit du triangle de sécurité, dont le fonctionnement dépend toutefois de conditions précises, décrites dans notre guide sur la banque dépositaire et la protection des actifs.
Ce que ça change pour vous
La collecte élevée de 2025 confirme le retour de confiance des épargnants vers l’assurance vie, mais elle mesure surtout la performance commerciale des réseaux grand public. Si votre patrimoine dépasse quelques centaines de milliers d’euros, l’enjeu se déplace vers la diversification réellement accessible, la gestion dédiée et la portabilité en cas d’expatriation, autant de terrains où le contrat luxembourgeois se compare avantageusement. Avant tout arbitrage, il peut être utile de confronter les offres via un comparateur d’assureurs luxembourgeois et d’en parler à un conseiller, chaque situation fiscale et patrimoniale ayant ses propres conditions et exceptions.
Source : France Assureurs · Rubrique Actualités · jeudi 30 juillet 2026
