Les gestionnaires pour un Fonds Interne Dédié - FID -
Gestionnaire de FID, un rôle d’importance
Logés dans des contrats d’assurance vie luxembourgeois, les Fonds Internes Dédiés (FID) attirent une clientèle patrimoniale recherchant une gestion totalement sur mesure pour optimiser les performances du contrat.
Les placements réalisés dans les Fonds Internes Dédiés d’une société de gestion présentent l’opportunité de réunir :
- la souplesse de la gestion privée ;
- le cadre avantageux de l’assurance-vie au Luxembourg.
Le gestionnaire du FID applique la politique d’investissement annexée au contrat. La lettre circulaire 26/1 du Commissariat aux assurances (CAA), points 7.3.4 et 7.3.5, prévoit un gestionnaire unique par FID et rappelle que les actifs appartiennent à l’entreprise d’assurance. Elle permet aux conditions du contrat de prévoir une influence du souscripteur sur les investissements, dans les limites de la politique convenue.
Il faut distinguer le choix d’un support du contrat et les décisions sur les actifs qu’il contient. Les agréments et pouvoirs du professionnel retenu doivent être vérifiés pour l’organisation proposée ; le nom « gestion sous mandat » ne suffit pas à identifier les parties et leurs droits.
Plusieurs gestionnaires de fonds renommés ont été sélectionnéq pour les contrats WSI Conseil
Pour un FID, identifiez l’assureur, le gestionnaire proposé et les documents qui organisent leur relation. Dans l’annexe FID du dossier Generali Espace Lux Vie France d’octobre 2023, pages PDF 70 et 74, le souscripteur demande à l’assureur de confier la gestion financière au gestionnaire désigné ; l’assureur conclut avec ce professionnel le mandat portant sur les actifs dont il est propriétaire. Cet exemple daté ne remplace pas les conditions de votre produit.
La LC 26/1, point 7.3.4, prévoit que l’annexe décrit la politique d’investissement et les objectifs financiers. Elle précise notamment les actifs autorisés, les limites et l’influence éventuelle du souscripteur. Un objectif de revenu ou de croissance doit être distingué d’une garantie de résultat.
Le gestionnaire Edmond de Rothschild
Groupe financier international créé en 1953 à Paris et aujourd’hui basé à Genève. le gestionnaire Edmond de Rothschild est la première banque suisse à avoir ouvert une filiale au Luxembourg, pays où le groupe intervient dans les métiers de la banque privée, de la gestion d'actifs et du private equity. Il est composé d’un actionnariat familial, preuve de son indépendance dans ses missions de conseil et de gestion
Le gestionnaire Lazard Frères Gestion
Lazard Frères Gestion appartient au groupe financier mondial Lazard. Il conseille ses clients depuis 1852 et est côté à la bourse de New-York depuis 2005. La société allie la puissance d’un groupe mondial à la proximité et la flexibilité d’un gestionnaire à taille humaine. Lazard Frères Gestion concentre ses activités sur la gestion financière et la relation de conseil auprès de clients privés comme d’investisseurs institutionnels.
Les gestionnaires partenaires au Luxembourg proposent des stratégies sur mesure pour les investisseurs souhaitant placer plusieurs millions d’euros, comme 3 millions , dans des contrats performants.
Bon à savoir sur les gestionnaires de FID
- Un contrat peut comprendre plusieurs FID ; la LC 26/1, point 7.3.1, prévoit alors au moins 125 000 € investis dans chacun. Chaque FID a un gestionnaire unique selon le point 7.3.5. Les conditions commerciales du produit restent à vérifier.
- Le choix des devises dépend des possibilités du contrat. Une devise proposée pour le contrat ne signifie pas que tous ses actifs sont libellés dans cette devise : vérifier l’annexe du fonds et l’exposition au change.
- Changer de gestionnaire dépend des conditions du contrat et peut entraîner des frais. Demandez les démarches, délais et coûts applicables ; l’exemple documentaire ci-dessous ne constitue pas un tarif actuel.
Votre gestionnaire de FID mandaté pour un placement sur-mesure
Bâti pour répondre aux objectifs personnels du souscripteur et à ses préférences, votre FID est taillé sur-mesure.
- Accès à une large gamme d’actifs, bien plus pointue comparée à celle de l’assurance vie classique: titres vifs (obligations et actions entre autres), titres non côtés, fonds alternatifs, produits dérivés, options, private equity.
- Établissement d’un cahier des charges précis dicté par les objectifs financiers du souscripteur et sa politique d’investissement.
- Respect des dispositions légales et réglementaires luxembourgeoises.
- Maîtrise de l’imposition relative aux revenus fonciers et dividendes.
- Prise en compte des questions successorales.
Les possibilités de gestion, à l'intérieur du Fonds Interne Dédié, différent selon la catégorie du souscripteur : A, B, C, D
La LC 26/1, point 2, pages 5 et 6, classe les preneurs en cinq catégories, N étant celle par défaut. Pour A à D, les seuils ordinaires ci-dessous combinent l’investissement dans l’ensemble des contrats auprès du même assureur et la fortune mobilière déclarée. Celle-ci comprend instruments financiers, dépôts bancaires et contrats d’assurance-vie, après déduction des dettes. Des reclassements sont possibles sous les conditions prévues au point 2 ; le minimum d’accès à un FID et les conditions commerciales se vérifient séparément.
- Catégorie A : au moins 125 000 € investis auprès de l’assureur et au moins 250 000 € de fortune mobilière déclarée.
- Catégorie B : au moins 250 000 € investis auprès de l’assureur et au moins 500 000 € de fortune mobilière déclarée.
- Catégorie C : au moins 250 000 € investis auprès de l’assureur et au moins 1 250 000 € de fortune mobilière déclarée.
- Catégorie D : au moins 1 000 000 € investis auprès de l’assureur et au moins 2 500 000 € de fortune mobilière déclarée.
Les frais se lisent dans les documents du produit et du service de gestion. À titre d’exemple historique, l’article 11 des conditions Generali d’octobre 2023, page PDF 10, prévoit jusqu’à 500 € pour changer de gestionnaire financier et jusqu’à 150 € pour changer de politique d’investissement. Ces frais d’opération ne constituent ni une rémunération annuelle de gestion ni un tarif actuel universel.
Le point 10 de la LC 26/1 prévoit son application aux contrats émis à partir du 1er février 2026 et maintient des règles antérieures pour les contrats et fonds existants, avec possibilité d’avenants. Les règles de classification et de gestion présentées ici doivent être rapprochées de la date du contrat et de son annexe.
